Изучаете рынки, оцениваете эффективность предлагаемых инвестиционных продуктов или собственного портфеля? Индексы являются необходимым инструментом в этой работе.
Индексы могут выступать в качестве:
- экономических индикаторов;
- контрольных показателей эффективности;
- основы для индексируемых инвестиционных продуктов;
- инструментов для исследования и анализа.
Индексы нас окружают
Здоров ли фондовый рынок? Что происходит на рынке облигаций? Повышаются ли цены на товары?
Ответы на все эти вопросы связаны с индексами, потому что они предназначены для измерения показателей рынка. Вероятно, будет справедливо сказать, что уровень закрытия Dow Jones Industrial Average® дает нам представление не только о том, что происходит в каждый конкретный день на фондовом рынке США, но также и о том, где находится экономика США в любой момент времени. Фактически, индексы могут во многом влиять на финансовую жизнь. Изменяющаяся стоимость S&P 500® определяет прирост капитала, который вы получаете от владения индексным биржевым фондом США (ETF SPY).
Что такое индекс?
Индекс — это группа или корзина ценных бумаг, деривативов или других финансовых инструментов, которая представляет и измеряет эффективность определенного рынка, класса активов, рыночного сектора или инвестиционной стратегии. Другими словами, индекс — это статистически репрезентативная выборка любого набора наблюдаемых ценных бумаг в данном сегменте рынка. Например, хорошо известный S&P 500 представляет собой сегмент фондового рынка США с большой капитализацией. По мере того, как совокупная стоимость ценных бумаг в индексе движется вверх или вниз, численное значение или уровень индекса изменяется, чтобы отразить это движение.
Индекс как индикатор рынк
Никакая информация, за исключением, возможно, прогноза погоды, не используется более широко, чем текущие уровни DOW® , S&P 500, NASDAQ. Индексы предоставляют как информацию о состоянии финансовых рынков в режиме реального времени, так и регулярно обновляемую картину рыночного направления. Когда фондовые индексы растут, то это происходит потому, что инвесторы покупают больше акций составляющих индекс чем продают, а следовательно их цены растут. Обратное происходит, когда индекс снижается.
Пример: Dow вырос на 200 пунктов: это хороший или отличный день? Когда инвесторы и средства массовой информации говорят о рыночных показателях, они обычно указывают количество пунктов, которые индекс получил или потерял. Но реальное влияние этих цифр основано на предыдущем уровне индекса и это нужно не забывать. +200 пунктов при значении индекса 11.000 — это рост на 1.82% ; +200 пунктов при значении индекса 7.000 — это рост на 2.86%.
Индекс как эталонный показатель | Бенчмарк
Индексы позволяют инвесторам оценить результативность ценных бумаг, активно управляемых фондов и инвестиционных портфелей. Таким образом, индексы выступают в качестве критериев или контрольных показателей. Например, крупные институциональные инвесторы, финансовые консультанты и индивидуальные инвесторы сравнивают свои инвестиции с индексами, чтобы определить, показывают ли они высокие или низкие результаты на рынках, в которые они инвестируют.
Почему нам нужны бенчмарки?
Индексы используются финансовыми профессионалами для сравнения портфелей, которыми они управляют, с показателями рынка. Даже индивидуальные инвесторы могут оценить, как их инвестиции работают относительно рынка, используя индексы в качестве надежного ориентира.
Почему выбор правильного бенчмарка так важен?
Чтобы провести осмысленное сравнение инвестиционного портфеля и индекса, крайне важно использовать правильный эталонный показатель. Было бы неверно сравнивать результаты паевого инвестиционного фонда, инвестирующего в основном в компании средней капитализации, с результатами индекса, отслеживающего крупные или малые компании. Необходимость сравнивать яблоки с яблоками — одна из причин по которой существуют сотни и тысячи индексов индексов. Каждый индекс измеряет конкретный рынок, сегмент рынка или инвестиционную стратегию, в которую могут инвестировать индивидуальные и институциональные инвесторы.
Инвестиционные продукты основанные на индексах
Количество всевозможных индексов продолжает растить, потому что нарастает аппетит к новым способам инвестирования на рынках с использованием продуктов, связанных с индексом, например… с помощью биржевых фондов (ETFs). Понимание разницы между индексом и продуктом, привязанным к индексам, имеет решающее значение для понимания природы и роли как индексов, так и инвестиционных продуктов, которые их отслеживают.
Индекс создается поставщиком индексов, таким как S&P DJI, для отслеживания динамики рынка, сегмента рынка, инвестиционной стратегии или класса активов. Инвесторы не могут инвестировать напрямую в индекс, но они могут инвестировать в продукт, привязанный к индексу.
Инвестиционный продукт на основе индекса создается финансовым учреждением, таким как инвестиционная компания, банк, биржа или другая регулируемая третья сторона, в качестве инвестиционного инструмента, который предназначен для максимально точного воспроизведения показателей базового индекса до вычета сборов за управление продуктом.
Прежде чем публично предлагать инвесторам продукты, привязанные к индексам, эмитент продукта сначала заключает лицензионное соглашение с поставщиком индекса, в соответствии с которым эмитент продукта заявляет о своем намерении максимально точно соответствовать составу индекса и производительности до уплаты сборов.
Связанные с индексом взаимные фонды и ETFs являются одними из самых известных инвестиционных продуктов с привязкой к индексу, их ассортимент крайне обширен.
Чтобы стать основой инвестиционного индексного продукта, все составляющие базового индекса должны отвечать требованиям ликвидности — другими словами, они могут быть легко куплены и проданы на рынках, где они торгуются. В противном случае инвестиционный продукт не смог бы покупать или продавать основные компоненты, необходимые для воспроизведения показателей индекса.
Инвестиционный продукт может владеть всеми или репрезентативной выборкой ценных бумаг или других активов в индексе, чтобы отслеживать его эффективность. В качестве альтернативы инвестиционный продукт может воспроизводить индекс путем покупки производных инструментов, таких как опционные контракты или свопы, на основе этого индекса. В случае деривативов репликация осуществляется путем привязки доходности инвестиций или цены исполнения к результативности индекса.
Исследования и анализ на основе индексов
Поскольку индексы являются стабильными и общественно признаваемыми мерами, аналитики и участники рынка используют их для оценки тенденций, обсуждений, ведения дискуссий и публикации инвестиционных стратегий.
Все группы профессионалов рынка используют данные индексов в качестве основы для оценки поведения и тенденций рынка. Финансовые аналитики могут использовать данные индекса для определения (покупки) компаний или секторов, которые, по их мнению, оказывают наибольшее влияние на движение индекса.
Спектр индексов
Индекс есть почти для каждого участка рынка. Индексы обычно попадают в одну из нескольких широких категорий, которые можно сегментировать и даже перекрестно сегментировать в гораздо более узкие ниши.
- Индексы широкого рынка.
- Секторальные индексы.
- Стратегические и тематические индексы.
- Индексы фиксированной доходности
- Товарные индексы.
Широкая доступность рыночных индексов способствовала распространению пассивных инвестиционных продуктов. Первоначально пассивное инвестирование означало покупку акций индексного фонда, привязанного к рынку США. Но теперь можно инвестировать в различные продукты, привязанные к индексам, по разным классам активов и инвестиционным стратегиям.
Для отслеживания динамики индексов вы можете использовать удобный и простой сервис KOYFIN
