Сосредоточьтесь на тех вещах, которые находятся под вашим контролем.
Принцип №1: Определите цель
Лучший способ достичь инвестиционной цели — начать с ее четкого определения. Необходимо определить конечную цель, а затем создать подробный детальный план её реализации. В обязательном порядке инвестор должен определить свой уровень приемлемого риска. Расчёт на огромную рыночную доходность или на поиск инструментов, которые превзойдут рынки, не является верным путём в достижении обозначенной в плане цели.
Принцип №2: Соблюдайте баланс между доходностью и риском
Распределение активов и диверсификация являются основными инструментами для достижения инвестиционных целей. Распределение средств по классам активов будет определять будущую доходность и риск (волатильность) портфеля. Широкая диверсификация снижает подверженность портфеля рискам и предоставляет возможность извлечь выгоду от инвестиций в нынешних и будущих лидеров рынка.
В долгосрочной перспективе основное влияние на результат инвестиций оказывает распределение активов (91.1%), на долю тайминга (подходящее время входа в рынок) и на выбор конкретных инструментов (акций, облигаций, фондов) внутри класса активов приходится лишь 8.9%.
Сочетание активов в портфеле определяет ожидаемый уровень риска и доходности. Рассмотрим это на примере распределения средств инвестора между акциями и бондами (государственные облигации):
Принцип №3: Сокращайте издержки
Инвесторы не могут контролировать рынки, но они могут контролировать свои расходы. Это может иметь огромное значение с течением времени. Чем ниже ваши затраты, тем выше доходность инвестиций в долгосрочной перспективе. Выбирайте дешевые способы инвестирования (биржевые фонды ETF с низкими затратами на управление). Статистические исследования показывают, что они чаще всего приносят лучший результат в сравнении с более дорогостоящими альтернативами. Влияние затрат на общую доходность:
Фонды с низкими затратами на управление способны приносить более высокую доходность:
Процентная доля активных фондов (дорогих в плане издержек), которые не достигли уровня доходности своих бенчмарков (эталон, ориентир) за 15 лет по декабрь 2019 года:
Принцип №4: Дисциплина
Поскольку инвестиции вызывают эмоции, то даже опытные инвесторы должны придерживаться дисциплинированного подхода. Поведенческие факторы — основная угроза для вашего инвестиционного плана и его реализации. К примеру: отказ от запланированных инвестиций, неспособность провести ребалансировку по графику, выжидание удачного времени входа в рынок, постоянная гонка в поисках наиболее производительных активов на текущий момент и т.д.
Гораздо более надежной и эффективной моделью поведения инвестора, которая окажет существенный положительный эффект в перспективе, является регулярность сбережений, вклады в портфель и их увеличение с течением времени.
Важность соблюдения дисциплины: неспособность восстановить изначальный баланс портфеля (провести ребалансировку) может увеличить подверженность инвестора риску, т.е. может наблюдаться существенный перекос в структуре портфеля:
Важность соблюдения дисциплины: реагирование на волатильность рынка может поставить под угрозу прибыль. На графике результаты инвестора, который вышел из акций после падения рынка в 2008 году и инвестировал 100% в инструменты с фиксированным доходом или наличные. Если бы он придерживался изначальной инвестиционной стратегии и сохранил бы аллокацию (60% акции / 40% облигации), то результат мог бы быть совершенно иным (оранжевая линия на графике):
Процент активноуправляемых фондов, которые показали себя хуже рынка на стадиях рецессии и роста:
Планомерное увеличение объёма инвестируемых средств может существенно улучшить результат. На графике ниже вы можете видеть кол-во лет, необходимых для достижения цели с использованием разного объёма довнесений и при различном проценте ожидаемой доходности инвестиций:
