Речь пойдет о зарегистрированных в Ирландии глобальных (на весь мир) индексных фондах акций, которые аккумулируют и реинвестируют дивиденды. Пожалуй, есть три основных варианта, которые вы можете рассмотреть:
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRA): Justetf.com | Investing.com
- Shares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA): Justetf.com | Investing.com
- SPDR MSCI World UCITS ETF (SWRD): Justetf.com | Investing.com
У каждого из этих фондов есть свои преимущества и недостатки, поэтому, сперва может быть сложно определиться, какой из фондов подходит под ваши цели задачи. В этом посте мы рассмотрим каждый фонд и постараемся разобраться в их особенностях.
- Сравнение ETFs: VWRA vs IWDA vs SWRD
- Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRA)
- iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA)
- SPDR MSCI World UCITS ETF (SWRD)
- IWDA vs SWDA
- VWRA, IWDA и SWRD: 5 ключевых отличий
- Базовый индекс
- Географическое распределение
- Распределение секторов
- Ликвидность
- Дивиденды
- Преимущества инвестирования в ирландские аккумулирующие ETF
Сравнение ETFs: VWRA vs IWDA vs SWRD
Все три ETF дают вам доступ к акциям компаний крупной и средней капитализации. Основное различие между VWRA, IWDA и SWRD заключается в том, что VWRA дает вам доступ к компаниям как на развитых, так и на развивающихся рынках, в то время как фонды IWDA и SWRD менее диверсифицированы, они предоставляют доступ только к компаниям на развитых рынках. Ниже представлена таблица для наглядного сравнения рассматриваемых фондов:
| VWRA | IWDA | SWRD | |
| Название | Vanguard FTSE All-World UCITS ETF | iShares Core MSCI World UCITS ETF | SPDR MSCI World UCITS ETF |
| Индекс | FTSE All-World Index | MSCI World Index | MSCI World Index |
| Управляющий фондом | Vanguard | Blackrock | State Street Global Advisors |
| Коэффициент расходов | 0.22% | 0.20% | 0.12% |
| Активы под управлением | US$13.5B | US$44.6B | US$1.3B |
| Режим дивидендов | Накопление | Накопление | Накопление |
| Год запуска | 2019 | 2009 | 2019 |
Показатель AUM на сегодняшний день может отличаться. AUM — Активы под управлением
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRA)
Vanguard FTSE All-World UCITS ETF (VWRA) отслеживает FTSE All-World Index, фонд дает вам доступ к компаниям крупной и средней капитализации, как на развитых, так и на развивающихся рынках. ETF был запущен совсем недавно, в июле 2019 года, он имеет коэффициент расходов 0,22%. VWRA котируется на Лондонской фондовой бирже (LSE), Deutsche Boerse, Borsa Italiana S.p.A. и Bolsa Institucional De Valores. Фонд управляется Vanguard.
iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA)
iShares Core MSCI World UCITS ETF (IWDA) отслеживает индекс MSCI World, фонд предоставляет вам доступ к компаниям с крупной и средней капитализацией на развитых рынках. Фонд управляется BlackRock. Он был запущен в 2009 году и является старейшим ETF среди трех рассматриваемых зарегистрированных в Ирландии ETF. Фонд имеет коэффициент расходов 0,20% и котируется на Лондонской фондовой бирже (LSE), Euronext Amsterdam, Deutsche Boerse, Borsa Italiana S.p.A., Bolsa Mexicana De Valores и SIX Swiss Exchange.
SPDR MSCI World UCITS ETF (SWRD)
SPDR MSCI World UCITS ETF (SWRD) похож на IWDA, но новее (запущен в феврале 2019 г.), фонд имеет более низкий коэффициент расходов 0,12% и управляется State Street Global Advisors. Он котируется на Лондонской фондовой бирже (LSE), Euronext Amsterdam, Deutsche Boerse, Borsa Italiana S.p.A. и SIX Swiss Exchange.
IWDA vs SWDA
Если вы уже изучали страницу фонда, то могли заметить, что он может обозначаться разными тикерами: IWDA или SWDA. Между IWDA и SWDA нет серьезных различий, тикеры используются только для дифференциации валюты или биржи, на которой торгуется ETF:
VWRA, IWDA и SWRD: 5 ключевых отличий
Базовый индекс
Vanguard FTSE All-World ETF (VWRA) отслеживает FTSE All-World Index, а iShares Core MSCI World ETF (IWDA) и SPDR MSCI World ETF (SWRD) отслеживают индекс MSCI World.
Оба отслеживаемых фондами индекса являются «мировыми», НО они не предлагают одинаковую экспозицию. Итак, в чем же разница между этими двумя мировыми индексами?
FTSE All-World Index vs MSCI World
Оба эти индекса взвешены по рыночной капитализации и ориентированы на акции со средней и крупной капитализацией. Ключевое отличие заключается в том, что FTSE All-World Index охватывает около 90-95% мировой инвестиционной рыночной капитализации, тогда как MSCI World охватывает только 23 развитых рынка.
Таким образом, индекс FTSE All-World Index отслеживает акции порядка 4080 компаний из 49 стран, в то время как индекс MSCI World отслеживает акции около 1540 компаний в 23 странах (не включая Китай). Это означает, что благодаря FTSE All-World Index вы получаете доступ как к развитым, так и к развивающимся рынкам. Исторически сложилось так, что развивающиеся рынки, предлагают более высокие риски при схожих или даже худших результатах доходности, хотя периодически они и превосходят развитые рынки. На различных интервалах показатели могут отличаться! Если вы хотите получить сбалансированный портфель на весь мир, обратите внимание на VWRA, который отслеживает FTSE All-World Index.
Если же вам не требуются развивающиеся рынки в портфеле, то IWDA или SWRD могут вас заинтересовать.
Базовый индекс влияет на диверсификацию ETF, что приводит нас к следующему отличию …
Географическое распределение
Как упоминалось выше, FTSE All-World Index включает акции компаний из более чем 49 стран, а MSCI World охватывает 23 развитых рынка. Тем не менее, их географическое распределение сильно перекрывается, потому как это ETFs взвешенные по рыночной капитализации, и большинство крупнейших компаний расположены в одних и тех же странах. Опять же, самая большая разница заключается в том, что VWRA дает вам доступ к Китаю, а IWDA и SWRD — нет:
Распределение секторов
Наряду с географическими различиях базовых индексов, существуют небольшие различия и в распределении по секторам. Это стоит отметить, поскольку разные сектора работают по-разному в зависимости от рыночного цикла и настроений инвесторов.
| VWRA | IWDA | SWRD | |
|---|---|---|---|
| Информационные технологии | 23.7% | 22.1% | 22.1% |
| Финансы | 14.7% | 13.6% | 137% |
| Здравоохранение | 11% | 12.9% | 13% |
| Потребительские товары с эластичным спросом | 14.6% | 11.3% | 11.4% |
| Промышленность | 12.8% | 10.1% | 10.2% |
| Коммуникации | 3.2% | 8% | 8% |
| Потребительские товары с неэластичным спросом | 6.2% | 7.3% | 7.3% |
| Материалы | 3.8% | 4.5% | 4.5% |
| Энергетика | 4.2% | 4.3% | 4.3% |
| Коммунальные услуги | 2.9% | 2.9% | 2.9% |
| Недвижимость | 2.9% | 2.8% | 2.8% |
Ликвидность
Представьте, что вам нужны быстро ликвидировать свои позиции и выйти в кэш. Будет очень неприятно, если в тот момент покупателей будет недостаточно и вам придется продать свои позиции ниже рыночной цены. Следовательно, ликвидность является важным фактором при выборе ETF для своего портфеля, поскольку она определяет, сможете ли вы быстро ликвидировать свои позиции по рыночной цене.
Вы можете использовать спред спроса и предложения ETF (чем меньше, тем лучше), AUM (чем больше, тем лучше) и объем торгов (чем больше, тем лучше), чтобы оценить его ликвидность. Ниже представлены ориентировочные данные (не на сегодняшний день), для понимания общей картины:
- VWRA: спрос-предложение: ~0,23% AUM: 13,4 млрд долларов, объем торгов: 46 018
- WDA: спрос-предложение: ~0,08% AUM: 45,2 млрд долларов, объем торгов: 541 113
- SWRD: бид-аск: ~0,1% AUM: $1344 млн, объем торгов: 32 600
Дивиденды
Интересной особенностью ETF, зарегистрированных в Ирландии, является то, что они предлагают возможность аккумулирования и реинвестирования дивидендов. Вы часто могли встретить такие понятия как «аккумулирующие ETF» или «распределяющие ETF». Первые будут накапливать и реинвестировать дивиденды для держателей фондов, а вторые распределяют дивиденды среди держателей. ETF, зарегистрированные в США, по закону обязаны распределять все дивиденды, поэтому инвесторам придется вручную реинвестировать полученные дивиденды.
Все три рассматриваемые в данном посте ETF: VWRA, IWDA и SWRD относятся к аккумулирующим.
Преимущества инвестирования в ирландские аккумулирующие ETF
- Вы получаете глобальный диверсифицированный портфель покупая всего один ETF. Глобальные индексные ETF хорошо подходят для пассивных инвесторов, которые не желают делать ставку на конкретную страну, сектор, компанию. Широкая диверсификация достигается при невысоких издержках. Это касается не только инвестиций через ирландские аккумулирующие ETF!
- Налоговая оптимизация. Ирландские аккумулирующие ETF позволяют вам снизить налог на дивиденды с 30% до 15%! Если вы инвестируете в ирландские аккумулирующие ETF, то ваши дивиденды автоматически накапливаются и реинвестируются фондом, они даже не приходят на ваш брокерский счет.
