Почти все статьи об инвестициях и личных финансах посвящены финансовым активам, несмотря на то, что большая часть вашей личной стоимости (ценности) содержится не в финансовых активах, она содержится в вас самих и высвобождается с течением времени. То, о чем идет речь — это концепция, называемая «человеческим капиталом», то есть ценность всех ваших навыков и знаний. Ваш человеческий капитал можно рассматривать как актив, который вы используете для зарабатывания денег. Понимание этой концепции должно послужить мотивацией для того, чтобы понять, почему столь важно сберегать и инвестировать.
Особенность человеческого капитала заключается в том, что мы можем оценить его стоимость, если сделаем некоторые допущения … и здесь нам нужно обратиться к так называемой «приведенной стоимости». По сути, приведенная стоимость — это сумма денег, которую будущий платеж стоит сегодня. Так, если банк пообещал выплачивать вам 2 % на ваши деньги в течение года, то вы можете отдать ему условных 100 долларов сегодня и получить 102 доллара через год. Если применить эту логику в обратном порядке, то 102 доллар через год будет иметь текущую стоимость (на сегодняшний день) равную 100 долларам, при условии, что мы используем 2 % в качестве процентной ставки (обычно называемой «ставкой дисконтирования»).
Вооружившись этими знаниями и аналогией, мы можем рассчитать стоимость вашего человеческого капитала, определив, сколько денег вы будете зарабатывать каждый год в будущем, и вернув все эти выплаты в настоящее. В данной статье мы не будем заостряться на математических расчетах.
Вы, наверное, думаете: «Почему это важно?». Это важно, потому что ваш человеческий капитал — это убывающий актив, если вы не инвестируете в него. Каждый год работы уменьшает текущую стоимость вашего человеческого капитала. В результате этого единственный способ предотвратить отсутствие дохода в будущем (не считая социального обеспечения) — это повышать свою квалификацию, чтобы иметь возможность сберегать и инвестировать.
Визуально идея крайне проста:
Приведенный выше график демонстрирует важность сбережения денег и инвестирования, поскольку со временем вы сможете заменить часть своего убывающего человеческого капитала финансовыми активами, которые приносят вам доход.
При данной логике рассуждений мы представляем деньги не как нечто, что мы используем для покупки товаров, а как инструмент, который можно использовать для «производства чего-либо». Рассуждайте об этом так: сберегая и инвестируя, вы восстанавливаете себя как эквивалент финансовых активов, которые могут обеспечить вам доход, когда вы больше не будете или просто не сможете работать.
Важность этой концепции применима и к другим областям, включая кредиты на образование и карьеру профессиональных спортсменов. Как было упомянуто выше, ваш человеческий капитал всегда уменьшается, если вы не инвестируете в него, приобретая дополнительные навыки. Однако это верно только в том случае, если вы можете получить эти навыки без непомерных затрат. Например, влезать в большие долги ради получения невостребованной на рынке труда профессии, которая в свою очередь не принесет существенного увеличения вашего дохода, — это плохая инвестиция. Если использовать график выше для контекста, то, получив невостребованное образование/профессию за большие день, вы в итоге незначительно сдвинули красные столбики вправо, чтобы выплатить долг, что также дало вашим финансовым активам меньше времени для роста. И все это за небольшое увеличение вашего человеческого капитала (синие столбики). Нужно соизмерять затраты и потенциальный эффект.
Что касается профессионального спорта, то здесь концепция человеческого капитала уместна как нигде больше. Финансовые проблемы многих профессиональных спортсменов связаны с несоответствием между их человеческим капиталом и уровнем инвестиций. Если бы нам пришлось моделировать их человеческий капитал, то для большинства из них он бы резко упал сразу после ухода из спорта, а карьера их весьма непродолжительна. Проблема в том, что большинство спортсменов не так уж много сберегают или инвестируют, а если и сберегают, то достаточно ли этого, чтобы вести приемлемый образ жизни в течение последующих 30-50 лет? Скорее всего, нет. Природа человека такова, что большинство просто не могут сохранить и приумножить ресурсы, полученные ими в течение короткого периода времени, а затем беречь их десятилетиями.
Вывод
Несмотря на все разговоры об инвестировании, ваши навыки и знания сделают для вас гораздо больше, чем любые доходы от инвестиций в течение всей вашей жизни. Вы не сможете инвестировать без умения продуктивно работать, разумно экономить и сберегать, не забывайте про ваш человеческий капитал!
*В статье использованы материалы Ника Маджиули и Роба Прайса
