Уоррен Баффет против индекса S&P 500

Любой, кому посчастливилось инвестировать 100 долларов в Berkshire Hathaway в начале 1965 года, к сегодняшнему дню получил бы впечатляющую доходность, но насколько она превзошла индекс S&P 500?…

График выше сравнивает показатели Berkshire Hathaway и S&P 500 с 1965 по 2025 год, основываясь на данных из годового отчета Berkshire Hathaway за 2025 год.

Содержание

Доходность Berkshire Hathaway по сравнению с рынком
Как Баффет превзошел индекс S&P 500
Регулярно ли Баффет обгонял рынок

Доходность Berkshire Hathaway по сравнению с рынком

Инвестиция в 100 долларов в Berkshire Hathaway в 1965 году к концу 2025 года стоила бы 6,1 миллиона долларов, что значительно превзошло доходность S&P 500, превратившую 100 долларов в 45 500 долларов.

В таблице ниже показана динамика Berkshire Hathaway в период с 1965 по 2025 год по сравнению с индексом S&P 500.

Показатели Berkshire основаны на рыночной капитализации в расчете на одну акцию, в то время как показатели S&P 500 представляют собой совокупную доходность с учетом реинвестирования дивидендов.

Год	В 1965 году в Berkshire Hathaway было инвестировано 100 долларов	В 1965 году в индекс S&P 500 было инвестировано 100 долларов.	Годовая доходность Berkshire Hathaway	Годовая доходность S&P 500
1964	$100	$100	0.0%	0.0%
1965	$150	$110	50.0%	10.0%
1966	$144	$97	-4.0%	-11.8%
1967	$164	$127	13.9%	30.9%
1968	$291	$141	77.4%	11.0%
1969	$347	$129	19.2%	-8.5%
1970	$331	$134	-4.6%	3.9%
1971	$598	$154	80.7%	14.9%
1972	$647	$183	8.2%	18.8%
1973	$630	$156	-2.6%	-14.8%
1974	$323	$115	-48.7%	-26.3%
1975	$331	$157	2.5%	36.5%
1976	$760	$195	129.6%	24.2%
1977	$1,116	$180	46.8%	-7.7%
1978	$1,278	$192	14.5%	6.7%
1979	$2,587	$227	102.4%	18.2%
1980	$3,436	$300	32.8%	32.2%
1981	$4,529	$285	31.8%	-5.0%
1982	$6,267	$346	38.4%	21.4%
1983	$10,592	$423	69.0%	22.3%
1984	$10,306	$449	-2.7%	6.1%
1985	$19,963	$591	93.7%	31.6%
1986	$22,797	$701	14.2%	18.6%
1987	$23,846	$737	4.6%	5.1%
1988	$37,987	$859	59.3%	16.6%
1989	$70,124	$1,131	84.6%	31.7%
1990	$53,925	$1,096	-23.1%	-3.1%
1991	$73,123	$1,431	35.6%	30.6%
1992	$94,913	$1,539	29.8%	7.5%
1993	$131,834	$1,695	38.9%	10.1%
1994	$164,793	$1,717	25.0%	1.3%
1995	$259,384	$2,362	57.4%	37.6%
1996	$275,466	$2,906	6.2%	23.0%
1997	$371,604	$3,876	34.9%	33.4%
1998	$565,581	$4,985	52.2%	28.6%
1999	$453,030	$6,032	-19.9%	21.0%
2000	$573,537	$5,483	26.6%	-9.1%
2001	$610,816	$4,830	6.5%	-11.9%
2002	$587,605	$3,763	-3.8%	-22.1%
2003	$680,447	$4,843	15.8%	28.7%
2004	$709,706	$5,371	4.3%	10.9%
2005	$715,384	$5,634	0.8%	4.9%
2006	$887,791	$6,524	24.1%	15.8%
2007	$1,142,588	$6,883	28.7%	5.5%
2008	$779,245	$4,336	-31.8%	-37.0%
2009	$800,284	$5,485	2.7%	26.5%
2010	$971,545	$6,313	21.4%	15.1%
2011	$925,883	$6,446	-4.7%	2.1%
2012	$1,081,431	$7,477	16.8%	16.0%
2013	$1,435,059	$9,900	32.7%	32.4%
2014	$1,822,525	$11,256	27.0%	13.7%
2015	$1,594,709	$11,414	-12.5%	1.4%
2016	$1,967,871	$12,783	23.4%	12.0%
2017	$2,398,835	$15,570	21.9%	21.8%
2018	$2,466,002	$14,885	2.8%	-4.4%
2019	$2,737,262	$19,574	11.0%	31.5%
2020	$2,802,957	$23,176	2.4%	18.4%
2021	$3,632,632	$29,827	29.6%	28.7%
2022	$3,777,937	$24,428	4.0%	-18.1%
2023	$4,374,851	$30,853	15.8%	26.3%
2024	$5,490,438	$38,566	25.5%	25.0%
2025	$6,088,896	$45,469	10.9%	17.9%

Уоррен Баффетт обеспечил доходность в 6 088 000%, превратив испытывающую трудности текстильную компанию в одну из самых дорогих компаний в мире, не являющуюся ни технологическим гигантом, ни государственной нефтедобывающей компанией. Иными словами, его доходность примерно в 134 раза больше, чем рынка в целом, за тот же шестидесятилетний период.

Как Баффет превзошел индекс S&P 500

Формула успеха проста в теории, но сложна на практике: покупать высококачественные компании по привлекательным ценам.

95-летний инвестор, придерживающийся стратегии стоимостного инвестирования, не боится накапливать крупные пакеты акций компаний, которые ему нравятся, и затем держит их «вечно». В качестве примеров можно привести American Express, впервые приобретенную в 1964 году, Coca-Cola в 1988 году, Moody’s в 2000 году, Apple в 2016 году, все они до сих пор входят в портфель Berkshire.

Структура Berkshire как публично торгуемой холдинговой компании позволяла акционерам приумножать капитал, не платя регулярных комиссионных за управление или результаты деятельности.

Если бы Баффет взимал комиссионные, как в хедж-фондах, конечная стоимость составила бы всего несколько сотен тысяч долларов, а не 6,1 миллиона долларов [в зависимости от конкретной модели комиссионных].

Регулярно ли Баффет обгонял рынок

За 61 год Berkshire демонстрировала положительную доходность в течение 50 лет — чаще, чем S&P 500. Что еще важнее, прирост был намного больше в успешные годы, в среднем 32% против 19% для индекса.

Баффет превосходил индекс S&P 500 в каждом десятилетии с 1965 по 2015 год, но с 2015 по 2025 год доходность S&P 500 составила 304% по сравнению с 234% у Berkshire Hathaway.

Огромные размеры Berkshire, в сочетании с длительным бычьим рынком, возглавляемым мегакапитализированными технологическими компаниями, затрудняет для «Оракула из Омахи» поиск перспективных компаний по привлекательным ценам. Многие из крупнейших лидеров рынка в сфере ИИ, такие как Nvidia, Meta и Palantir, также находятся за пределами его «круга компетенций».

Тем не менее, долгосрочная история сверхвысокой доходности Баффета является самым выдающимся примером создания богатства в истории финансовых рынков, что помогает закрепить за ним место среди богатейших людей мира.

*Использованы материалы за авторством Бояна Гиргенова

Уоррен Баффет против индекса S&P 500 | 1965–2025

Доходность Berkshire Hathaway по сравнению с рынком

Как Баффет превзошел индекс S&P 500

Регулярно ли Баффет обгонял рынок