Традиционный совет гласит: используйте правило «72», т.е. разделите 72 на ожидаемую годовую доходность, чтобы рассчитать количество лет до удвоения ваших денег.
Если вы ожидаете, что ваше состояние будет расти на 4% в год, то, разделив 72 на 4, вы получите 18 лет до того момента, как ваши деньги удвоятся. Если вы ожидаете, что ваше состояние будет расти на 12% в год, то удвоение займет 6 лет (72/12 = 6). И так далее…
Хотя правило «72» вполне применимо, но у него есть и серьезный недостаток — оно позволяет измерить время удвоения только для отдельных единоразовых инвестиций. Но в реальной жизни мало кто инвестирует свои деньги лишь единожды, люди стремятся сделать этот процесс регулярным и разнонаправленным.
Поэтому, если мы действительно хотим разобраться в вопросе, нам требуется сделать поправку на регулярность, т.е. необходимо учитывать «новые деньги», которые мы запускаем в инвестиции.
Как «норма накопления капитала» влияет на время удвоение
В отличие от нормы сбережений, которая представляет собой количество денег, сберегаемых вами по отношению к вашему доходу, норма накопления капитала — это количество денег, сберегаемых вами по отношению к имеющемуся состоянию.
Так, если у вас 100 000 долларов общего капитала (т.е. активы минус обязательства) и вы рассчитываете сэкономить 20 000 долларов в течение следующего года, то ваша норма накопления капитала составляет 20%. Формула выглядит следующим образом:
Норма накопления капитала % = (ожидаемые годовые сбережения / общее состояние) × 100.
Норма накопления капитала важна, поскольку она может значительно сократить время, необходимое для удвоения ваших денег. Например, если вы считаете, что ваше состояние будет расти на 6% в год (после инфляции), то, согласно правилу «72», ваше состояние удвоится за 12 лет (72/6 = 12).
Однако, если ваша норма накопления капитала составляет 10%, то ваши деньги удвоятся менее чем за половину этого срока. Чтобы представить это в перспективе: человек с состоянием в $50 000, сберегающий $5 000 в год и получающий 6% годовых на капитал, достигнет $100 000 примерно через 5 с половиной лет по сравнению с 12 годами для того, кто сберегает $0 в год. Это огромное сокращение ожидаемого времени удвоения при относительно скромном увеличении ежегодных сбережений.
Вот почему необходимо знать, сколько вы сберегаете по отношению к своему капиталу ежегодно, это важно для понимания затрат времени, требуемых для так называемого «удвоения».
Сколько времени потребуется, чтобы удвоить ваши деньги
На приведенном ниже графике вы можете ознакомиться с расчетами для различных норм накопления капитала и ожидаемой реальной доходности. Обратите внимание, что используется ожидаемая доходность в диапазоне 5-7%, поскольку 5% — это долгосрочная реальная доходность портфеля 80/20 глобальных акций/американских облигаций (ежегодно ребалансируемого), а 7% — долгосрочная реальная доходность портфеля из 100% американских акций:
Как вы можете видеть, по мере увеличения нормы накопления капитала количество времени для удвоения ваших денег резко сокращается. При норме накоплений 0% и реальной доходности 7% (крайняя левая точка на синей линии) вы ожидаете, что ваши деньги удвоятся чуть более чем за 10 лет. Однако при норме накопления 10% время удвоения сокращается вдвое и составляет около 5 лет.
Время удвоения (в годах) для различных норм накопления капитала и ожидаемой реальной доходности
| Норма накопления капитала | 5% Реальной доходности | 6% Реальной доходности | 7% Реальной доходности |
|---|---|---|---|
| 0% | 14.2 | 11.9 | 10.2 |
| 1% | 12.4 | 10.7 | 9.3 |
| 2% | 11 | 9.6 | 8.5 |
| 3% | 9.9 | 8.8 | 7.8 |
| 4% | 9 | 8 | 7.2 |
| 5% | 8.2 | 7.4 | 6.8 |
| 6% | 7.7 | 6.9 | 6.3 |
| 7% | 7.1 | 6.5 | 5.9 |
| 8% | 6.7 | 6.1 | 5.6 |
| 9% | 6.2 | 5.8 | 5.3 |
| 10% | 5.8 | 5.4 | 5.1 |
| 15% | 4.6 | 4.2 | 4.1 |
| 20% | 3.8 | 3.5 | 3.4 |
| 30% | 2.8 | 2.7 | 2.6 |
Например, если у вас есть $50 000 в инвестируемых активах и вы планируете откладывать $4 000 в год в будущем, то норма накопления капитала при таком раскладе составит 8%. Используя приведенную выше таблицу и ожидаемую реальную доходность в 5%, мы можем предположить, что через 6,5 лет ваши деньги должны удвоиться.
Конечно, доходность инвестиций никогда не бывает столь гладкой. Все изложенное применимо лишь в качестве ориентиров, для понимания важности систематического подхода, который имеет огромное влияние на итоговый результат.
Наконец, имейте в виду, что формула удвоения работает только в первый раз, когда вы удваиваете свои деньги. После достижения цели, вам нужно будет заново рассчитать требуемое время, основываясь на новой норме накопления.
Например, если у вас есть $50 000 и вы откладываете $5 000 в год (т.е. норма накопления 10%), зарабатывая при этом 5%, то вы должны удвоить свои деньги примерно за 5,8 лет (согласно приведенной выше таблице). Однако, когда вы удвоите свой капитал до $100 000, ваша новая норма накопления составит только 5% ($5k/$100k).
Если посмотреть на таблицу выше (при 5% годовой доходности), это означает, что для удвоения ваших денег с этого момента потребуется 8,2 года. Таким образом, если удвоение с $50 000 до $100 000 заняло 5,8 лет, то удвоение со $100 000 до $200 000 займет 8,2 года, поскольку вы не увеличили количество денег, которые откладывали ежегодно. Если бы вы хотели снова удвоить свои деньги за 5,8 лет, вам пришлось бы увеличить ежегодные сбережения до $10 000, чтобы вернуть норму накопления капитала к 10% ($10k/$100k).
Эта схема работает только на основе первоначальной нормы накопления, которую вы определяете. Если условия изменятся, то вам нужно будет заново рассчитать время.
В заключении обсудим, почему это важно…
Выводы
После изучения приведенных выше данных о том, сколько времени требуется для удвоения ваших денег, можно выделить два важных момента:
- Первоначальное увеличение нормы накопления капитала приводит к наибольшему снижению количества времени, необходимого для удвоения ваших денег. Другими словами, продолжать непрерывно сберегать и инвестировать лучше, чем не делать этого вовсе.
- По мере увеличения нормы накопления капитала ожидаемая доходность становится менее важным фактором.
Стоит акцентироваться на этих двух моментах, потому как они иллюстрируют относительную важность сбережений по сравнению с инвестированием, особенно для тех, кто только начинает свой путь. Факт остается фактом: самый быстрый способ для большинства людей удвоить свои деньги — это больше сберегать, а не гнаться за высокой доходностью.
Конечно, доходность имеет значение, но только после того, как вы создали надежный и стабильный источник(и) основного дохода, который будет служить ресурсом для ваших регулярных инвестиций и проделали работу по накоплению первоначального капитала. Как однажды сказал Морган Хаусел об Уоррене Баффете:
— Если бы в возрасте 30 лет капитал Баффетта составлял 24 000 долларов вместо 1 млн долларов и он продолжал получать известную нам доходность на капитал, то сколько бы он составил на сегодняшний день?
— 1,9 миллиарда долларов. Это на 97,6% меньше, чем его фактическое значение в 81 миллиард долларов. Суть в том, что 97,6% нынешнего успеха Баффета можно напрямую связать с фундаментом, который был заложен в молодости.
