В адрес компании «Айгенис» нередко поступает вопрос, как рассчитать и как оценить конечную доходность облигации к моменту погашения. 

Действительно, у ценной бумаги есть несколько параметров, которые могут меняться в зависимости от рыночной конъюнктуры. Это доходность и цена облигации на день покупки. 

На вторичном рынке облигаций выше доходность – ниже цена. И наоборот.

Кроме этого, для расчета конечной доходности бумаги необходимо учесть выплаты в виде процентного (купонного) дохода. Окончательно итоговая доходность к погашению сложится из совокупности этих факторов. 

Поясним на примере облигации Министерства финансов ВГДО 240 выпуска:

  • Номинал ценной бумаги: 1000 USD
  • Процентный (купонный) доход: 6,5% годовых, даты выплаты: 05.10.2022 (32,41 USD), 04.05.2023 (37,58 USD)
  • Дата погашения: 04.05.2023

Напомним, что выплаты по валютным обязательствам Министерства финансов производится в валюте номинала. В нашем случае это доллары США. А сделки с облигациями на вторичном рынке совершаются в бел.руб. по курсу НБ РБ. 

Купить сегодня 23.06.2022 облигации ВГДО 240 можно с доходностью 6%, цена составляет 2576,74 BYN (1 017,31 USD) – это немного дороже текущей стоимости 2568,08 BYN (1 013,89 USD).

Для самостоятельного расчета доходности можно воспользоваться информацией из приложения AIGENIS invest:

В процентном отношении расчётный денежный поток до погашения (1069,99 USD) отнесём к цене покупки (1017,31 USD):

(1069,99 USD /1017,31 USD – 1) * 100%, что составит 5,2%

Разделив результат на срок до погашения бумаги 0,8657 лет получим доходность 6% годовых.

Для упрощения расчетов наши клиенты могут воспользоваться калькулятором расчета доходности, где, выбрав интересующую облигацию, можно рассчитать:

доходность к погашению, указав цену сделки;

цену, указав интересующую нас доходность. 

Расчет производится в бел.рублях по курсу НБ РБ.

В web-версии приложения AIGENIS invest калькулятор доходности находится в разделе «Аналитика»

В мобильном приложении калькулятор доходности находится в разделе «Профиль» / «Калькулятор доходности»

 

Аналогично можно самостоятельно рассчитать доходность к погашению по другим выпускам облигаций, в том числе корпоративных облигаций.

Дополнительную информацию можно получить по телефонам:

Новости рынка ценных бумаг от компании AIGENIS