Одна из наиболее часто используемых аналогий в сфере личных финансов — это сходство между поддержанием хорошей физической формы и сохранением финансовой устойчивости. Успех как в ваших финансах, так и в вашем здоровье требует соблюдения довольно простых правил.
Чтобы оставаться здоровым, нужно правильно питаться и регулярно заниматься спортом. Чтобы создать «богатство», вы должны тратить меньше чем зарабатываете и систематически инвестировать разницу… и «в себя» в том числе. Оба правила на первый взгляд просты, но на практике выполнить их не так просто как кажется.
Автоматизировать управление финансами и инвестициями
Быть дисциплинированным инвестором непросто, но есть действия, которые вы можете предпринять, чтобы упростить эту задачу. Современные технологии позволяют нам существенно облегчить управление нашими финансами и инвестициями, а иногда даже полностью или частично их автоматизировать (распределение активов, ребалансировка портфеля, реинвестирование дивидендов, подача налоговых деклараций и т.д.).
Возможность автоматизировать правильные решения с вашими финансами стала огромным шагом вперед для индивидуальных инвесторов. Это не означает, что вы не можете или не будете совершать ошибок, но принятие большинства финансовых решений на автопилоте дает вам хорошие шансы на успех.
Автоматизировать свой образ жизни
По оценкам диетологов, в среднем мы вынуждены принимать более 200 решений связанных с питанием ежедневно. Нам стало максимально легко неправильно, но вкусно питаться. Это область краткосрочного мышления. Череда бесконечных искушений преследует нас каждый день. Вы никак не можете автоматизировать этот процесс. Это то, чем вы должны заниматься изо дня в день на протяжении всей жизни, при этом стремиться принимать оптимальные решения, которые не навредят вашему здоровью в перспективе. Вы просто не можете поставить все верные действия на полный автопилот. Вот почему около 90% всех людей, которые худеют на диете, в конечном итоге снова набирают вес, который они с таким трудом сбросили. Когда рамки жестких ограничений стираются и люди вновь сталкиваются со свободой выбора, то далеко не все способны совладать с собой. Здоровый образ жизни и временные ограничения — разные вещи.
Некоторым людям легче поддерживать физическую форму, в то время как другим намного легче контролировать свои финансы, но в целом, следить за здоровьем сложнее, чем заниматься вопросами личных финансов и инвестиций. Стараться быть здоровым приходится каждый день. Правильное инвестиционное поведение в основном происходит от того, что вы принимаете оптимальное решение заранее, создаете своего рода систему координат и не сходите с выбранного пути.
Вот почему так важно сохранять приверженность долгосрочному мышлению во время медвежьего рынка. Медвежьи рынки заставляют вас думать, что дни важнее, чем годы. Медвежьи рынки хотят, чтобы вы вели себя как узник диеты и стремятся заставить вас сорваться во все тяжкие и обращать внимание на ежедневные движения рынка.
Как рынкам удается держать нас в напряжении
Демонстрируя большую волатильность — как вверх, так и вниз — ежедневно. Только в этом месяце 60% всех торговых дней S&P 500 сопровождались ценовыми колебаниями превышающими 1%. Высокая волатильность провоцирует паническое деструктивное поведение, которое приводит к хаотичным покупкам и продажа … и как следствие — убыткам.
Ниже представлена таблица ценовых колебаний индекса S&P 500 за последние 10 лет, они разбиты на интервалы, чтобы показать, как часто происходили движения разной величины в обоих направлениях. В этой таблице показано, сколько дней в рамках конкретного года индекс S&P 500 демонстрировал внутридневные колебания (+/-): 1% и более / 2% и более / 3% и более. Плюс максимальная просадка по годам.
Годы с глубокими просадками — 2015, 2016, 2018, 2020 и 2022 — демонстрировали большое количество внутридневных движений высокой волатильности, чем те годы, в которые не было глубоких просадок.
При высокой волатильности сложно, но нужно быть дисциплинированным. Когда акции плавно растут, люди как бы забывают о рынке, в таком состоянии легче мыслить долгосрочно. Когда акции падают, рынок начинает концентрировать всё внимание на себе и мышление многих переходит в область краткосрочных переживаний, а зачастую и необдуманных действий с ними связанных.
Например, в 2017 году практически не было просадок, о которых можно было говорить и обсуждать, было очень мало серьёзных внутридневных движений. S&P 500 завершил тот год с ростом более чем на 21%, но на общем фоне это был довольно незаметный год, было тихо.
Однако в этом году мы ежедневно наблюдаем высокую волатильность. Уже было более 100 ежедневных колебаний в 1% и более процентов. Столь размашистые движения могут спровоцировать вас отказаться от долгосрочного инвестиционного плана.
Поэтому в основу своей инвестиционной философии стоит изначально закладывать идею о том, что лучше всего думать и действовать в расчете на долгосрочную перспективу, не фиксируясь на периодах высокой волатильности, с которыми вы обязательно столкнетесь и в будущем, так как это неотъемлемая часть рынка.
Клапан эмоционального сброса
Даниэль Канеман (психолог-бихевиорист, Нобелевская премия по экономике) отметил, что сосредоточение внимания исключительно на долгосрочной перспективе не всегда и не всем может помочь, потому как долгосрочная перспектива это не то «место», где проходит наша жизнь.
У некоторых инвесторов есть способность (приобретенная на основе своего или усвоенная на основе чужого опыта) игнорировать ежедневные колебания рынка, но далеко не все способны сохранять свои эмоции устойчивыми независимо от обстоятельств. Люди есть люди, а у людей есть эмоции, кто-то более спокоен, а кто-то менее. Вот почему нервозность, а иногда жаде паника, мешают нам принимать рациональные и взвешенные решения. Многим инвесторам нужен своего рода клапан эмоционального сброса. Для некоторых людей это может означать наличие большего, чем действительно необходимо, количества наличных денег, в качестве эмоциональной страховки от падения цен на акции. Для других это может быть реализация тактической стратегии или выделение небольшого (строго ограниченного) процента своего портфеля для спекуляций или альтернативных инвестиций, с которыми не связаны долгосрочные ожидания, потеря которых будет восприниматься как плата за эмоциональную разрядку, не принесет сожалений и ощутимых потерь. Это так называемые Funny Money. Эти действия являются иррациональными по своей сути, но людям иногда приходится быть иррациональными, чтобы справиться с ситуацией. Если вы чувствуете, что эмоции вот-вот могут взять верх, то наиболее здравым из возможных вариантов будет просто устраниться от новостных потоков, сопровождающих бурю на рынке, которые могут вас смыть и сподвигнуть к пересмотру свою долгосрочную инвестиционную стратегию.
