У ценной бумаги есть несколько параметров, которые могут меняться в зависимости от рыночной конъюнктуры. Это доходность и цена облигации на день покупки.

На вторичном рынке облигаций выше доходность – ниже цена. И наоборот.

Кроме этого, для расчета конечной доходности бумаги необходимо учесть выплаты в виде процентного (купонного) дохода. Окончательно итоговая доходность к погашению сложится из совокупности этих факторов.

Поясним на примере облигации Айгенис Оп9:

• Номинал ценной бумаги: 200 BYN
• Процентный (купонный) доход: 17% годовых
• Дата погашения: 03.03.2026

Дата выплаты	Процентный (купонный) доход, BYN
03.03.2023	8,38
03.06.2023	8,57
31.08.2023	8,29
03.12.2023	8,76
04.03.2024	8,55
03.06.2024	8,45
02.09.2024	8,45
03.12.2024	8,55
04.03.2025	8,47
03.06.2025	8,48
01.09.2025	8,38
03.12.2025	8,66
03.03.2026	8,38

Купить сегодня облигации Айгенис Оп9 можно с доходностью 23%, цена на 13.02.2023 составляет 182,43 BYN – это меньше текущей (206,73 BYN) и номинальной стоимости (200 BYN). Для самостоятельного расчета доходности можно воспользоваться информацией из приложения AIGENIS invest:

В процентном отношении расчётный денежный поток до погашения (310,38 BYN) отнесём к цене покупки (182,43 BYN):

(310,38 /182,43 – 1) * 100%, что составит 70,13%

Разделив результат на срок до погашения бумаги 3,05 лет получим доходность 23% годовых.

Для упрощения расчетов наши клиенты могут воспользоваться калькулятором расчета доходности в программном комплексе AIGENIS invest, где, выбрав интересующую облигацию, можно рассчитать:

• доходность к погашению, указав цену сделки;
• цену, указав интересующую нас доходность.

В web-версии приложения AIGENIS invest калькулятор доходности находится в разделе «Аналитика»

В мобильном приложении калькулятор доходности находится в разделе «Профиль» / «Калькулятор доходности».

Доходность 27% годовых: как рассчитать доходность по облигациям Айгенис Оп9 в случае с обратным выкупом 17.06.2024?

• Номинал ценной бумаги: 200 BYN
• Процентный (купонный) доход: 17% годовых

За время владения облигацией будет выплачен процентный (купонный) доход:

• Дата расчетов: 17.06.2024 (через 490 дней = 1,34 года)
• Цена выкупа: 197,49 BYN
• Денежный поток до даты выкупа: 248,49 BYN = цена выкупа 197,49 BYN + купоны за период владения облигацией 51 BYN

В процентном отношении денежный поток до даты выкупа 17.06.2024 (248,49 BYN) отнесём к цене покупки (182,43 BYN):

(248,49 /182,43 – 1) * 100%, что составит 36,21%

Разделив результат на срок до даты выкупа бумаги 1,34 года получим доходность 27% годовых.

Аналогично можно самостоятельно рассчитать доходность по другим выпускам облигаций.